Saxo Bank, один из крупнейших форекс-брокеров в мире, выпустил ежегодные, тринадцатые по счету "Шокирующие прогнозы" на следующий год. Эксперты выбирают провокационные прогнозы, побуждающие дискуссии о неожиданных или маловероятных событиях, способных повлиять на динамику инвестиций в предстоящем году. В этот раз они допустили, что Великобритания не покинет ЕС, ФРС США придется пойти на новую программу количественного смягчения денежно-кредитной политики (QE4), итальянские банки получат неожиданную помощь, экономика Китая выйдет на новую орбиту роста, биткоин подскочит в цене в три раза, а медь обвалится вдвое, передает РИА Новости.

"В этом году реальность оказалась удивительнее даже самых смелых прогнозов — Великобритания проголосовала за Brexit, а американцы выбрали президентом Дональда Трампа", — удивляется главный экономист Saxo Bank Стин Якобсен.

"В 2017 году мир, вероятно, очнется от иллюзий и поймет, что "как раньше" больше не получится — это касается не только экспансионизма центральных банков, но и фискальной консолидации правительств, характеризовавшей посткризисный период", — рассуждает он.

Великобритания не уйдет из ЕС

Референдум о членстве Британии в ЕС состоялся 23 июня, большинство граждан высказались на нем против сохранения членства в союзе. А в минувший вторник главный переговорщик по подготовке и проведению переговоров с Великобританией об условиях выхода из состава ЕС Мишель Барнье сообщил, что соглашение о выходе может быть достигнуто к октябрю 2018 года, если страна подаст заявление до марта 2017 года.

При этом в ноябре Высокий суд Лондона своим постановлением отверг аргументы правительства, заявлявшего, что голосования в парламенте по вопросу о планах правительства на переговорах по Brexit не будет, поскольку британцы уже выявили свою волю на референдуме 23 июня, в большинстве своем высказавшись за выход страны из ЕС.

Рост популизма по обе стороны Атлантики дисциплинирует европейских лидеров, заставит их перейти на новый, более конструктивный уровень и учиться договариваться между собой. В процессе переговоров ЕС пойдет на уступки в вопросах иммиграции и паспортизации для британских компаний финансового сектора, и ко времени голосования настроения изменятся в пользу нового соглашения, полагают в Saxo Bank.

Великобритания останется в ЕС, Банк Англии поднимет ставку до 0,5% годовых, а пара EUR/GBP рухнет к 0,73 (при текущих 0,85), напомнив о 1973 годе, когда страна вошла в состав ЕЭС, оценили эксперты банка.

Курс биткоина подскочит в три раза

За время президентства Дональда Трампа фискальные расходы в США сильно вырастут, а дефицит бюджета поднимется с 600 миллиардов долларов до 1,2-1,8 триллиона, оценивают эксперты. Это спровоцирует стремительный рост инфляции в США, вынудив ФРС ускорить процесс повышения ставки; доллар выйдет к новым максимумам.

На развивающихся рынках начнется эффект домино, особенно в Китае, который начнет искать альтернативы системе бумажных денег с доминирующей ролью доллара, а также будет стараться избавиться от чрезмерной зависимости от монетарной политики США, считают в Saxo Bank.

Это приведет к росту популярности криптовалют и, в первую очередь, биткоина. Когда банковские системы и власти России и Китая признают биткоин в качестве частичной альтернативы доллару, его стоимость вырастет в три раза от текущего уровня 700 долларов до 2100, прогнозируют аналитики банка.

ФРС США зафиксирует доходность 10-летних облигаций на уровне 1,5%

Поскольку курс доллара и процентные ставки в США будут болезненно быстро расти в 2017 году, фискальная политика нового американского президента поднимет доходность по 10-летним облигациям до 3% годовых, посеяв панику на рынке, предсказывают в Saxo Bank.

На грани катастрофы Федрезерв скопирует идею Банка Японии о контроле над кривой доходности, но реализует ее по-своему, зафиксировав доходность по 10-летним гособлигациям на уровне 1,5% годовых, по сути, запустив QE4. Распродажи на рынках акций, облигаций и развивающихся рынков прекратятся, а мировые рынки облигаций покажут самый стремительный недельный рост за семь лет, говорят эксперты.

ВВП Китая вырастет на 8%

Китай понимает, что развивать производство и инфраструктуру дальше некуда, это конец пути, и через масштабное фискальное и монетарное стимулирование он откроет рынки капитала, что позволит успешно перейти на модель роста, основанную на потреблении. Это позволит экономике вырасти на 8% в 2017 году, в основном за счет подъема в секторе услуг, оценили в Saxo Bank.

Эйфория, связанная с тем, что частное потребление стимулирует экономику, приведет к росту биржевого индекса Shanghai Composite по сравнению с уровнем 2016 года в два раза – выше 5000 пунктов, считают в банке.

Итальянские банки — лидеры роста на бирже

В Германии банковский сектор попал в ловушку из-за отрицательных процентных ставок, лишившись доступа на рынки капитала. В рамках ЕС спасение немецких банков неминуемо влечет за собой и помощь всем остальным банкам Европы, что весьма кстати для итальянских банков, которые обременены безнадежными кредитами и стагнацией в экономике, считают в Saxo Bank.

Новые гарантии позволят банковской системе рекапитализироваться, будет сформирован Европейский банк безнадежных долгов, что поможет почистить балансы европейских банков и снова запустить кредитные механизмы. Акции итальянских банков вырастут более чем на 100%, полагают эксперты.

Медь обвалится в два раза

Медь больше других сырьевых активов выиграла после выборов в США, однако в 2017 году рынок начнет понимать, что новому президенту страны будет сложно реализовать все обещанные инвестиционные проекты, и спрос на медь так и не вырастет, считают в Saxo Bank.

Столкнувшись с растущим недовольством дома, Трамп усилит протекционизм и введет торговые барьеры, которые придутся не по нраву развивающимся рынкам и Европе. Темпы роста мировой экономики будут снижаться, а китайский спрос на промышленные металлы — угасать по мере перехода страны к экономике, ориентированной на потребление.

"Как только цены на высококачественную медь пробьют линию тренда, вернувшись к уровням 2002 года в 2 доллара за фунт, шлюзы откроются и начнутся массовые спекулятивные распродажи, которые смоют медь еще ниже, к минимумам финансового кризиса 2009 года на уровне 1,25 доллара за фунт", — оценили в Saxo Bank.

Дмитрий Майоров