Когда обваливаются фондовые рынки, разоряются банки и целые страны становятся банкротами.…Когда москвичи, напуганные слухами о девальвации рубля, бьются в двери обменных пунктов, на которых огромными буквами написано «денег нет»…Когда все вокруг с паникой говорят про огромное беспощадное чудовище, пожирающее мировые финансовые структуры…Нужно помнить одну простую истину: любой кризис, в том числе финансовый, служит не только причиной разорения, но и дает, порой, возможность неплохо заработать. Ценные бумаги, золото, недвижимость… Куда лучше всего вложить свои деньги и при этом не прогореть?

Этот вопрос одинаково актуален как для руководства крупных компаний, так и для частных лиц, с тревогой наблюдающих за развитием ситуации на мировом рынке.Мы рассмотрим плюсы и минусы каждого способа сохранить и приумножить собственный капитал.

С посетителями сайта Biznes-Portal.com делится Генеральный директор компании «Евразия Лизинг» Роман Беленчук.

Положить деньги на депозит в коммерческом банке

Для Российских банков настал не самый лучший период. Недостаток ликвидности заставляет их привлекать дополнительные средства населения. Проценты по депозитам начинают расти. Это «играет на руку» вкладчикам, ведь такой выгодной финансовой ситуации, как сейчас не было уже очень давно – ставки на рынках вкладов опережают официальную инфляцию, а новая государственная система страхования гарантирует возврат средств даже в том случае, если банк полностью обанкротится. Так, в соответствии с изменениями в законе «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ», вступившими в силу 14 октября этого года ("РГ" - Федеральный выпуск N4771), государство гарантирует 100-процентную компенсацию по всем вкладам, не превышающим 700 тыс. руб.

Целесообразно размещать свои финансы в крупных банках с госучастием, поскольку их положение в сегодняшней ситуации дает дополнительную уверенность вкладчикам. Ниже представлена сводная таблица процентных ставок ведущих банков по депозитам сроком на 1 год.

Банк	Минимальная сумма вклада в рублях	Процентные ставки, % годовых, 1 год	Примечания
Сбербанк России	30 000	6,75%	Пролонгируемый, пополняемый
ВТБ 24	30 000	9%	Пролонгируемый, пополняемый
Альфа	30 000	8,50%	Пролонгируемый, не пополняемый
Гута-банк	5 000	7%	Пролонгируемый, не пополняемый
Газпромбанк	1 000	10%	Пролонгируемый, пополняемый

Менять валюту депозита (внутри одной кредитной организации) не выгодно, потому что это обернется потерей уже накопленных процентов и примерно 5% расходами от суммы депозита на переоформление договора. 

Минусы

Не желая «играть с огнем», многие вкладчики запаниковали и стали в спешке забирать из банков свои депозиты. Чтобы остановить массовый отток средств некоторые банки начинают применять специальные меры. Так, 15 октября банк «Глобэкс», занимающий 31 место среди российских банков по объему капитала, сделал беспрецедентное заявление о временном прекращении полной или частичной выдачи средств со вкладов в случае их досрочного закрытия. По сути, это более жесткая форма тех действий, которые предпринял Альфа-банк в 2004 году, введя 10-процентную комиссию за досрочное снятие средств с депозитов. Его примеру последовал Свердловский губернский банк, который недавно ввел 20-процентную комиссию за досрочное снятие депозита свыше 50 тыс. руб. Так же, как екатеринбургский банк могут себя повести и другие участники рынка, считают эксперты.

Вложить деньги в ценные бумаги

Опытные инвесторы с легкостью зарабатывают даже на падающем рынке и извлекают прибыль там, где другие теряют состояния. Сейчас, когда из фондов идет массовый отток средств, управляющие компании вынуждены продавать бумаги по аномально низким ценам. Для инвесторов это прекрасная возможность очень «дешево» войти на рынок ценных бумаг.

Так в какой же сектор экономики лучше всего инвестировать именно сейчас?

Понятно, что наименее привлекательный сектор, страдающий от инфляции и недостатка ликвидности – банковский. В ближайшее время вряд ли будет процветать и телекоммуникационный – резкое сокращение объемов рекламы приведет, скорее, к кризису в этой отрасли. Самыми привлекательными в нынешних условиях остаются нефтегазовый, металлургический и энергетический секторы рынка – именно от этих отраслей стоит ожидать наибольшей стабильности.

При этом вложение средств в ПИФы нефтегазовых и металлургических предприятий оправдает себя не менее чем через полгода - моментально обогатиться, играя в настоящих условиях на фондовом рынке, к сожалению, не получится. Здесь стоит выстроить инвестиционную стратегию по аналогии с кризисом 1998-1999 гг.: нужно на какое-то время просто забыть о ценных бумагах и вспомнить о них лет через пять.

По мнению аналитиков, кризис на фондовом рынке еще продлится несколько месяцев, после чего последует его бурный рост. Если верить прогнозам, уже в течение следующего года частные инвесторы могут рассчитывать на доходность до 50% (1070 пунктов по индексу РТС).

Минусы

Если частный инвестор хранит свои средства на брокерских счетах, он не застрахован от потерь в случае банкротства компании. Брокерские риски значительно ниже банковских, но забывать про них все же нельзя. Если брокер стал банкротом, его контрагенты могут вообще остаться и без денег, и без ценных бумаг – на неудачных операциях он может проиграть не только свои деньги и акции, но и деньги и акции клиентов. Такие случаи в России уже были в 2003 г., компании "Пролог" и "Ямальский фондовый центр".

Купить драгоценные металлы

Вложить деньги в золото сейчас можно сразу несколькими способами. Первый – скупить с полок ювелирных магазинов золотые обручальные кольца, серьги и другие украшения. В советские и первые постсоветские годы так поступили многие наши соотечественники и не прогадали. Второй способ – приобрести в банке мерные слитки высшей 999,9 пробы. «Четыре девятки» весом от одного грамма можно хранить дома или в банковской ячейке, а потом, дождавшись нужного момента продать по выгодной цене. Также можно купить коллекционные или инвестиционные монеты из драгметаллов, которые по стоимости близки к мерным слиткам.

В среднем, банки продают золото за 850-1000 руб/г., а покупают за 615-640 руб/г. При этом цена золотого слитка уменьшается с увеличением его массы. Так, при перепродаже слитка теряется значительный процент от его изначальной стоимости. Не стоит забывать о постоянных изменениях в котировках драгоценных металлов. Цена на слитки то стремительно растет вверх, то падает вниз, пугая своими колебаниями золотовладельцев.

Дата	Золото	Серебро	Платина	Палладий
04/09/2008	635,3700	10,5400	1 108,4000	229,5200
16/10/2008	712,9500	9,1500	845,2900	168,0500

По курсу Центрального Банка России, учетные цены на драгоценные металлы c сентября по октябрь 2008 года изменились следующим образом: 

Для тех же, кто опасается хранить золото «в чистом виде» дома, банки предлагают открыть обезличенный металлический счет (ОМС). В этом случае из хранилища банка в руки клиента золото перемещается только в документах: сумма, вносимая на ОМС, переводится в граммы металла. Владельцу счета при этом дается специальная выписка о том, что депозит у него не простой, а золотой. При этом на срочный металлический счет в банке начисляются проценты, а доход по счету «до востребования» зависит от колебаний котировок драгоценных металлов.

Минусы

Одним из главных недостатков вложения денег в «чистое» золото, как мы уже сказали, является большой спред между ценой покупки и ценой продажи. Неприятная ситуация может сложиться, когда «золотодержатель» придет в банк, чтобы продать мерные слитки, и получит вежливый отказ. Дело в том, что далеко не все банки выкупают золото на постоянной основе. Происходит это из-за сложности экспертизы. К тому же если металл даже незначительно был поврежден при хранении, его стоимость может существенно снизиться.

Покупка золотых слитков (а также коллекционных монет) облагается НДС, а потому заветные «желтые кирпичики» обойдутся покупателю на 18% дороже своей истинной стоимости. Вопрос об отмене разорительного налога на золото поднимается уже несколько лет, но пока так и остается нерешенным.

Что касается «золота на бумаге», то при открытии металлических счетов (ОМС) НДС не взимается. При этом ОМС имеет один главный существенный недостаток: он не является банковским вкладом, а потому не имеет государственной гарантии.

По мнению начальника управления драгоценных металлов Промсвязьбанка Ольги Аникейчик, независимо от способа вложения средств в драгоценные металлы для получения более или менее серьезного дохода такие инвестиции должны быть долгосрочными: «Золото стоит рассматривать как долгосрочное вложение, на срок от двух лет. Это не значит, что не стоит вкладывать средства на более короткие сроки, однако надо быть готовым к тому, что из-за курсовых колебаний такие инвестиции могут не принести ощутимой доходности».

Купить недвижимость

После дефолта 1998 года многие считают, что не разумно хранить сбережения в банках или вкладывать деньги в ценные бумаги. Так, по данным опроса ВЦИОМ, проведенного 4-5 октября 2008 года, каждый второй россиянин уверен, что самый надежный способ сохранить накопления и спасти их от влияния мирового кризиса – приобрести недвижимость. Правда, далеко не все могут позволить себе покупку квартир, домов и земельных участков. Для тех же, у кого есть деньги, приобретение недвижимости может стать прекрасной возможностью не только сохранить, но и в несколько раз приумножить свой капитал.

К примеру, в США за последний год резко возросло число инвесторов, покупающих дома, от которых вынуждены были отказаться заемщики. Из-за ипотечного кризиса и резкого снижения цен на недвижимость начались массовые продажи залогового имущества с аукционов, а расчетливые предприниматели за бесценок стали скупать его.

Дальнейшее развитие ситуации на российском рынке жилья разные эксперты предсказывают по-разному. Но все мнения, так или иначе, сходятся в одном: рынок недвижимости ждет если не резкий провал, то значительная коррекция.

Уже в сентябре по сравнению с августом средняя цена на однокомнатные квартиры эконом-класса в Центральном административном округе г. Москвы снизилась на 5,2 %. По информации риэлтеров, квартиры этой категории продолжают дешеветь по всем столичным округам, кроме Западного.На кризис в скором времени могут отреагировать инвесторы, занимающиеся строительством домов бизнес-класса. Они либо снизят цены, либо просто сократят объемы строительства. За девять месяцев 2008 года в Москве построено 2 млн. кв. м. новых квартир, из которых коммерческих всего 700 тыс. кв. м (все остальное реализуется по социальным программам и не попадает на рынок). При этом ведущие девелоперы столицы, работающие в этом сегменте рынка, прямо заявили о сокращении своих строительных программ. «Частные инвесторы, тем временем, спешно избавляются от квартир в домах, где девелоперы отстают от графика строительства, - говорит Константин Апрелев, вице-президент Российской гильдии риэлторов. - Инвесторы продают квартиры дешевле, чем сами девелоперы».

Прежними пока остаются цены на элитную недвижимость. На сегодняшний день в этом секторе не продано жилья более чем на 3 млрд. долларов, то есть 95% от всей недвижимости элит-класса.

Сейчас цены на недвижимость находятся как раз на том пике, когда приобретать жилье особенно выгодно. А дальнейший рост цен на квадратные метры очевиден: из-за того, что сейчас банки сокращают кредитование застройщиков и приостанавливают открытие новых кредитных линий, что вынуждает девелоперов замораживать новые проекты, к 2012 году на первичном рынке российского жилья будет наблюдаться провал предложения, который и приведет к волне роста цен.

Словом, вложение средств в недвижимость – наиболее надежный способ сохранить свои деньги. Став владельцем квартиры или дома можно сдавать помещение в аренду, что тоже принесет немало прибыли. Но все хорошее и стоит очень «хорошо». Но это совсем не означает, что инвестировать в недвижимость могут только миллионеры. В настоящее время существуют ПИФы недвижимости, войти в которые можно, заплатив всего 10 тысяч рублей. Конечно, фондов с таким низким порогом вхождения не так-то много – всего 8% из общего числа. У половины «недвижимых» ПИФов минимальная сумма первого взноса – 1 млн. рублей, еще у четверти – 100 тысяч рублей.

ПИФы недвижимости являются закрытыми – они создаются на срок от 5 до 15 лет, и их главный плюс в том, что пайщикам выплачивается ежеквартальный инвестиционный доход. Главное различие ПИФов недвижимости и ПИФов акций в том, что являясь пайщиком фонда недвижимости, человек реально может видеть куда вложены его деньги – в конкретный дом, офисное здание или любой другой объект. 

Минусы

Оформление сделки с недвижимостью – это сложный, долгий процесс, сопровождающийся бумажной волокитой и походами по чиновничьим кабинетам.Что касается ПИФов недвижимости, то самые доходные строительные и девелоперские фонды (от 25% годовых), по закону подлости, являются и самыми рискованными: недобросовестный застройщик, непредсказуемое поведение местных властей и другие факторы могут принести много головной боли пайщикам.Поэтому, если вы вкладываете деньги в фонд недвижимости с целью не преумножить, а сохранить свой капитал, то лучше выбрать ипотечный или рентный фонд.

Разместить финансы в реальном секторе экономики

Из-за кризиса ликвидности, финансовые секторы экономики США и Европы погрузились в «финансовую депрессию». В России тоже начались волнения – крупные компании сокращают штат, маленькие – одна за другой получают отказ в банковских кредитах. Малый бизнес в ужасе: свободных средств на приобретение необходимого оборудования нет, а банки закрывают целые кредитные линии. Организациям, которые не отложили денег «на черный день», остается одно – обращаться за помощью в лизинговые структуры. Однако и те находятся в очень непростой ситуации: банки все чаще стали отказывать лизинговым компаниям в выдаче кредитов.

В этих обстоятельствах лизинг становится еще более востребованным финансовым инструментом и может сослужить добрую службу не только предприятиям, которым как воздух нужны свободные деньги, но и тем, кто боится потерять в условиях кризиса свои сбережения. Помочь участникам лизингового рынка и самому заработать на лизинге можно, заняв последнюю вершину в треугольнике «лизингополучатель – лизинговая компания – банк» и став инвестором в финансировании лизинговой сделки.

Схема такой лизинговой сделки очень проста – частный инвестор из собственных средств оплачивает 70-80% стоимости реального имущества (оборудования, спецтехники или автомобиля), и в течение n-ного срока (от 13 месяцев до 3-5 лет) получает проценты со своего вложения. При заключении подобного договора, лизинговая компания делает фиксированные ставки, которые могут достигать 20% годовых.

Собственником имущества является лизингодатель. Но застрахован предмет лизинга в пользу инвестора. Поэтому даже если с оборудованием что-то произойдет, вкладчик получит всю страховку. Для дополнительного обеспечения безопасности сделки между инвестором и лизинговой компанией заключается специальный договор, в котором прописано, что инвестор получает в залог права на получение страховых платежей. Риски при таком способе инвестирования сведены до минимума, а прибыль – существенно выше дохода с банковского вклада.

Минусы

Став инвестором лизинговой сделки, прибыли стоит ждать только через несколько лет. Инвестор не может «разорвать» лизинговый договор и в любой удобный момент забрать свои деньги. Зато после истечения срока, указанного в лизинговом договоре, можно получить доход, в разы превышающий прибыль от банковских вкладов. В условиях, когда фондовые рынки обваливаются, а банки находятся на грани банкротства, финансирование реального сектора экономики – прекрасный способ не только сохранить свои деньги, но и заставить их работать с наибольшей эффективностью.

Инвестировать в Нанотехнологии

Нанотехнологии – динамично развивающаяся научная область, которая в перспективе обещает приносить большие деньги и огромную пользу экономике России. Например, со временем все подъезды будут оборудованы не простыми электрическими лампочками, а высокотехнологичными наноструктурированными источниками света. Это нововведение, позволяющее экономить около 80% электричества на освещение, наверняка получит повсеместное распространение, а потому принесет большой доход тем, кто вложит деньги в реализацию этого или других подобных проектов.

В России существует много венчурных фондов, ориентированных на финансирование инновационных проектов и молодых компаний, занимающихся научными разработками в наиболее перспективных сегментах экономики - экологических, энергетических, коммуникационных и нанотехнологических отраслях. Их создатели обещают своим вкладчикам миллионную прибыль, правда, через пару-тройку лет. При этом вложить свои деньги можно только в один из проектов, выйти из которого возможно лишь после его окончания. 

Минусы

Для нанотехнологий характерны инновационные проекты, достаточно длительные по времени. Поэтому оценить их рентабельность можно будет только спустя несколько лет.

К тому же индивидуальные инвесторы просто не смогут самостоятельно финансировать венчурные нанотехнологические проекты – подобные разработки очень дорого стоят (начиная от $3-4 млн.)

При этом риски таких огромных вложений очень велики – только 20-30% проектов оправдывают себя и действительно приносят своим вкладчикам большую прибыль.

Генеральный директор компании «Евразия Лизинг» Роман Беленчук